CASH FLOW analýza vychádza z výkazu CASH FLOW, ktorý je súčasťou účtovnej závierky u kontrolovaných spoločnosti. Ak výkaz nemáme k dispozícii, je nutné ho vypočítať či využiť program, ktorý výpočet CASH FLOW poskytuje - ako napríklad program finančná analýza. Cieľom finančnej analýzy CASH FLOW je zhodnotenie príjmov a výdavkov firmy za sledované obdobie. Sledovaným obdobím je obvykle rok, polrok, štvrťrok alebo mesiac. CASH FLOW analýza je nevyhnutnou súčasťou finančnej analýzy firmy a s jej pomocou ľahšie spoznáme, aká je súčasná i budúca finančná pozícia firmy .

CASH FLOW analýza poskytne informácie o tom:

ako spoločnosť reálne hospodári v prevádzkovej činnosti (prevádzkové CASH FLOW) a činnosti mimo prevádzkovú (jednorazový predaj budovy, mimoriadne výnosy, náklady a i.). Zdrojom informácií je predovšetkým výsledovka, kde je hospodársky výsledok upravený o nepeňažné operácie (odpisy, rezervy a i.) a mimoriadne operácie (zisk z predaja CP, budov, pozemkov a pod.).
aká aktíva novo financuje (napr. nárast zásob) či aká aktíva sú zdrojom financovania (napr. pokles pohľadávok)
aké pasíva novo financuje (napr. stratové hospodárenie či splatenie splátky úveru) a aké pasíva sú zdrojom nového financovania (nárast záväzkov z obchodného styku, ziskové hospodárenie a i.)

CASH FLOW analýza v súvislostiach

Príklad 1 - výkaz CASH FLOW v súvislostiach: ak dôjde k nárastu zásob o 10 mil. a poklesu záväzkov z obchodného styku o 5 mil., tak spoločnosť musela financovať výdavok vo výške 15 mil. Z výkazu CASH FLOW by sme mali zistiť, z akých zdrojov napríklad spoločnosť načerpala prevádzkový úver (5 mil.), vygenerovala prevádzkový CASH FLOW (+5 mil.) a poklesli jej pohľadávky z OS o 5 mil.
Príklad 2 - väzba na finančné ukazovatele (napr. ukazovateľ celkovej likvidity, pracovného kapitálu a splatnosti záväzkov z obchodného styku) - spoločnosti poklesol pracovný kapitál o 10 mil. a vzrástla splatnosť záväzkov o 30 dní. Z výkazu CASH FLOW sa napr. dozvieme, že spoločnosť vygenerovala prevádzkový CASH FLOW vo výške 5 mil., ktoré použila na vyplatenie dividend a že dôvodom poklesu pracovného kapitálu je investičná činnosť z prevádzkových zdrojov firmy. Poznáme teda dôvod oslabenie likvidity spoločnosti - investície, na ktoré spoločnosť nezarobila a financovala ich z prevádzkových zdrojov. A poznáme aj dôsledok predĺženia splatnosti záväzkov o 30 dní.
Príklad 3 - väzba na výsledovku: spoločnosť dosiahla stratu vo výške -5 mil., avšak z výkazu CASH FLOW je zrejmé, že táto strata bola spôsobená jednorazovým predajom materiálu so stratou -10 mil. Spol. má zisk v prevádzkovej oblasť +5 mil., čo je z hľadiska hodnotenia perspektívy rentability firmy pozitívna informácia ak sa domnievame, že ďalšie znehodnotené zásoby firma neeviduje a že išlo o mimoriadnu záležitosť, ktorá sa nebude opakovať.

< Späť